一周互动聚焦
作者: / 来源:上海证券报 / 发布时间:2016-04-11
 
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     游客:我持有的宝盈策略增长亏损45%,是否可以转换成宝盈新价值混合?
      王彭:宝盈策略增长和宝盈新价值混合的基金经理均为彭敢,这两只基金2015年净值分别上涨59.44%和123.16%。但今年以来,由于A股市场呈现大幅震荡,两只基金分别下跌22.76%和18.07%,在同类基金中均处于下游。从去年四季报公布的数据来看,两只基金重仓股高度重合,且股票仓位均高于90%。考虑到近来跟随市场回暖,基金净值显著回升,且同一基金经理管理的两只基金在重仓股和投资策略上也较为一致,投资者可考虑继续持有宝盈策略增长。
      游客:最近可不可以买博时睿远定增基金?定增基金有什么优点?
      王彭:博时睿远定增是一只专注于定增投资的基金,80%以上的权益类仓位配置在定增项目之中,产品有18个月封闭期,考虑了定增项目的建仓、锁定以及退出的时间周期;18个月后封闭期结束后会转型成为专注于定增相关机会的事件驱动型灵活配置基金。
      定增基金因为有机会以低于上市公司当前股价的定增价格买到股票,因而近来备受追捧。不过投资者需要注意的是,就算有折价“安全垫”护体,投资定增产品也并不是一本万利的事。特别是一些在去年上半年高位定增的上市公司,目前股价和增发价严重“倒挂”,一些基金产品也受到重创。此外,定增基金存在一年以上封闭期,给参与定增基金的投资者带来了更多的不确定性。业内人士建议,投资者在选择定增基金时,需要注意以下几点:第一,关注基金公司和基金经理的管理能力,观察其定增基金的规模和拿到优质项目的能力;第二,注意定增基金的封闭期,选择封闭期较短的定增基金能降低投资的不确定性;第三,关注基金的发行时间,选择股票市场处于底部周期,估值合理时介入能创造较好安全垫,降低投资风险。
      游客:国内居民在内地已经有了社保和医保,还需要买中国香港商业保险?
      魏鹏:社保和医保提供最基本和基础的保障,等于一个安全网。而商业保险,则能提供更广泛和充裕的家庭保障。选择商业保险,选择的是一种更优质的生活方式,是对社保的一种有效补充。举个例子:当客户有一天离世,社保并不能即时提供一大笔资金照顾家人以后生活和体面地办理身后事。相反商业保险却能填补这块空白,为客户家人提供资金帮助。其次在医疗方面,医保只能在当地提供最基本的医疗服务,居民既不能选择也许更适合自己的外地医院,也不能使用非社保指定较爲先进的药品,以及只能使用合乎标准的病房和医疗设备。与此同时,在治疗疾病期间所产生的营养费,护理费,自负医疗费和家庭生活费用都需要自己承担。再加上治疗期间病人失去收入来源,这些费用和开销都会对病人和他的家庭带来沉重的财政压力。如果我们能透过商业保险尽早去进行规划,把风险转移给保险公司,那万一大病来临时家庭也可以更宽裕的去应对。最后是养老问题,随着中国内地人口老化,社保的支付压力将日益加大,未来单靠社保并不能够保证居民能过上充裕和理想的退休生活,所以尽早透过商业保险为自己的退休生活进行储备是非常有需要。
      游客:4月应该如何投资?考虑因素有哪些?
      桑柳玉:股混基金投资方面,短期而言无变数不悲观, 4月中下旬,市场走势将需要关注陆续公布的经济数据是否支撑经济企稳,通胀是否大幅超预期以及海外环境主要是美国加息和美元走势是否继续利好,市场不确定性提高,投资上应该更加灵活应对。配置方向上,建议成长与价值均衡配置,价值周期将受益于供给侧改革和经济企稳,而成长风格代表的新兴产业依然是未来中国经济的希望所在,同时从今年市场实际表现看,风格切换和轮动更加频繁,捕捉难度不断加大不如进行相对均衡的配置。长期而言,我们维持A股处在底部区域的判断,长线投资者尤其是定投投资者可以分批介入布局。固定收益基金投资方面,维持对当前债券市场已经处于高位,未来大概率处于震荡格局的判断,建议投资者谨慎参与。在债券基金的选择上,建议关注运作稳健的纯债型产品,一类是利率债配置比例较高的产品,另一类是在信用风险频发情况下以高等级信用债为主要配置的基金。QDII及商品基金等投资方面,建议关注黄金QDII波段机会和大宗商品类QDII长期布局机会,大宗商品QDII配置价值突显。

 

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